银行有什么好投资项目?
作为大型银行分支机构的一名中层管理人员,可以很负责任的说:银行确实有很多好的投资项目; 但问题是谁有能力投?谁有资格投资?能投多少? 首先,银行的资金都是储户的存款,是全社会最安全的资金之一(甚至低于政府债券),所以从安全性角度来讲,银行的投资项目首先需要满足安全要求;其次,因为银行的资金量巨大,优秀的投资项目往往很难找到合适的融资规模,因此对于银行来说,好的投资项目还需要具备流动性和规模相匹配的特点。
根据我国现行商业银行法规定,除了成本、风险和流动性之外的第三个影响收益的因素是规模,也就是说不同规模的银行在考虑项目可接受收益率的时候,要参考的项目收益率是有差别的——这是由银行业的属性决定的:金融业的本质就是经营风险,而所有项目的预期收益率都要覆盖风险的损失。 基于以上因素的考量,我认为银行比较好的投资项目应当同时符合以下五点要求: 1.回报率高(8%~10%左右),在风险可控的前提下尽可能提高回报率;
2.期限较长,15年以上;
3.流动性强,可以变现或者比较容易通过交易结构设计增加流动性;
4.与银行现有业务相关性低,可以降低业务风险的同时提升资产收益率水平(银行现在风险的主要来源是同业业务和表外贷款,这两个领域都是银行现有的主要盈利来源);
5.能够带来稳定的现金流入,结构清晰,现金流稳定。 如果能同时满足以上五条,那就是非常好的投资项目了! 对于中小银行而言,由于资本金制约和风控能力所限,不太可能做太大的资产处置和其他另类投资(基金、非银金融机构股权等),因此相对来说,适合中小银行的好的投资项目并不多。
我个人认为,对于中小银行来说,最好的投资项目应该属于产业投资基金。这种基金通过投资产业链上下游企业,能带来较为稳定的现金流,并且有利于银行打造自己的金融产品创新平台,为未来的业务拓展打下基础。 但这里也有个问题:如何保证投资后的管理权利?如果单纯依靠外部投资机构的专业能力来对资金进行运作,银行自身在其中的作用就显得相当弱。如何平衡二者之间的职能,是我们需要深入研究的问题。