如何投资涨跌期权？
如何评价《涨跌策略》这本书 最近有朋友在知乎提了下面的问题，这个问题其实触及到关于期权定价和策略的哲学问题。在回答这个问题之前，先来简单介绍一下作者。
Ophir Yanai于1973年出生，是美国著名的期权投资策略师。他拥有宾夕法尼亚大学的学士学位及芝加哥大学硕士学位，曾分别担任美国巴克莱资本公司（Barclays Capital）、美林证券（Merrill Lynch）、高盛集团（Goldman Sachs）的期权交易员。目前是位于旧金山的对冲基金S.A.C. Capital Advisors，Inc的执行总监。
Yanai的策略和著作备受全球投资界关注，他被广泛认为是对冲基金领域最有创造力的策略师之一。2014年，他的《Binomial Model》数学模型获得了“对冲基金协会最佳论文奖”（Hedge Fund Association’s Best Paper Award）。除了本书外，他还写过《Black-Scholes in a Nutshell》。
关于本书 那么接下来简单谈一下这本著作的内容。该书共有六章内容，第一章主要介绍了期货和期权的基本知识；第二至四章详细介绍波动率、风险和收益以及期权估值模型；第五章则详细阐述了期权的行权流程；第六章则结合前面五章的内容提出一个综合性的策略框架。
虽然全书的内容较为丰富，但作者在书中提到的许多方法和策略都需要大量的数据和计算，对于初学者来说可能不容易理解和掌握。我认为如果读者能够掌握好书中前四章的内容，就已经基本掌握了策略分析的底层理论基础。而书中的第五章和第六章则是建立在第四章内容的基础上，只要做好前四章的内容，第五章内容自然不难理解，而第六章则可以作为参考，结合实际情况来构建适合自己的策略。
个人阅读心得 我是在疫情期间读完此书的，当时正是疫情期间美股熔断不断，市场震荡加剧的时候，读完此书让我对风险的认知和对冲基金的运作模式有了更深的认识。作为金融专业的本科生，在读完本科期间开设的衍生品之后，一直都对期权有着浓厚的兴趣并且希望有机会深入学习。我很感谢我的母校，西南财经大学，不仅建立了完善的教材体系，还聘请了多位业界知名人士给我们上课，让我能够在本科阶段系统学习期权的知识。
虽然学完了期权的课程，但是很多知识点都是一知半解，直到读到这本书，很多以前不理解的地方一下子就通了，这或许就是经典的力量吧！我个人建议，如果你对期权有兴趣或者你已经学完期权课程，都可以读读此书，一定能带来新的思考和启发。