什么是主动型指数投资？
主动式管理是通过积极的投资策略和决策来获得超过市场表现的收益，而被动式管理是采用消极的估值方法，购买并持有符合特定标准的一篮子证券，以获得与基准指数相近的收益。 主动投资和被动投资的定义区分了两种截然不同的管理风格。对于投资人而言，需要明确的是主动管理并不必然意味着积极的选股或择时交易，它实际上是指任何能够带来超出基准组合收益率的管理行为。比如通过降低风险的方式来获取超额收益，也是一种主动管理的体现。 但是，如果为了争取更高的收益而增加的风险是不必要的，甚至是有害的，那么这种主动管理就是有害的、无效的；反之，有效的主动管理是能够同时实现收益和风险的，或者至少是可以调整其中的比例的。 对于机构投资者来说，他们进行主动管理的初衷就是为了追求优于基准的组合回报，因此只要超过了基准的组合表现，不管是基于积极的选股还是谨慎的避雷，都是主动管理实现的方式。而对于散户来说，由于资金量小，选择主动管理可能更多的是因为其带来的附加值——个性化服务以及基金经理的个人魅力。当然，选择了主动管理也意味着投资者必须付出高于基准的收益作为代价。
尽管主动管理与被动管理在理论上分别对应着积极主动和消极被动的投资策略，但理论归理论，在实践中这两种模式并没有明显分界。例如，大多数基金公司在构建股票组合时都不会仅依赖单一的策略，而是多种策略的混合运用。另外，在市场单边趋势明显的时期，采取消极的估值策略可能反而能为投资者带来超过基准的收益。也就是说，在具体实施的过程中，主动管理和被动管理更多是一个程度的问题而不是绝对概念。