原油基金是什么?
原油基金就是投资于原油相关资产,如原油期货、现货等的一类基金。 国际上交易较为活跃的原油期货主要有美原油(WTI)和布伦特原油(Brent),我国主要进口的是布伦特原油。 目前国内的交易所上市的原油期货是上海国际能源中心的原油期货,是美国wti原油的复制。 而目前国内发行的原油基金主要跟踪的都是美国WTI原油期货,以QDII形式的海外申购,是海外市场交易的复制;也有少量产品是面向国内投资者,挂钩国内期货市场的原油期货合约。
1.从运作方式上,可分为公募基金跟私募基金两种类型;
2.从投资标的来看,可分为原油ETF和石油LOF两类产品;
3.从投资策略上看,可分为买入持有型和套利型产品。 按照发行渠道的不同,公募基金又分为A类和C类份额;而私募基金的分类则没有那么细致,一般就分为股权、债权、商品以及衍生品四大品类。这里我们讨论的原油基金主要指公募基金。
一般来说,对于投资者来说,直接买指数基金是一种比较“偷懒”的投资方式,因为其不主动选择具体的投资标的,而是根据指数编制方法购买成分股组合来尽可能接近目标指数的表现。本文也主要以指数的编制方式来对原油基金进行划分。
目前市场上比较主流的原油指数主要有三个:
1) 标普GSCPA原油指数 这个是由标普公司推出的,是国际上最重要的原油价格评估指标之一。该指数采用加权平均法计算,权重因子随样本数的增加呈下降趋势。
2) 巴克莱WTI原油指数 这是英国巴克莱银行发布的原油指数,与标普的油价指数有相近的表现。
3) 彭博巴克莱WTI原油价格指数 这是个新的指数,由彭博与巴克莱联合推出,基期为2012年1月,指数值为2012年1月基期的225.47点。
除了以上介绍的主流指数外,还有一些其他的小众型的指数,由于覆盖面不够广,这里就不一一介绍了。