什么对冲基金？
对冲就是消除风险，那怎么消除呢？最简单的例子：我投资10万买股票，万一亏损了，我只亏了10万；但是如果我投资10万炒外汇，一旦亏损我就亏了20万（因为货币贬值）。那我要怎么做才能保住这10万元的本金安全呢？最好的办法就是同时买卖外汇，在高位时卖空，在低位再买入平掉手中的空单。这样不管汇率是涨还是跌，我的10万元资金始终都在，没有任何损失，反而还有可能获益。
但是光这样做还不够，因为我们不知道汇率的波动方向，如果做多又做错了，那我们的钱还是会亏得干干净净。为此我们还需要另外一项工具——期权。期权的本质就是选择权，他给了我们一种能在未来某一时点做出如何决策的权利和机会。假设现在汇率是1USD=1JPY ，我想在两个月内做一笔交易， 在3个月以后无论汇率是升是跌我都愿意以1.5JPY/USD的价格卖出，那我只需要付给我们交易的券商6个月期的美元固定收益理财产品即可。只要我在三个月后能按约定以1.5JPY/USD的报价买到手，券商就要按2%的年化收益率支付给我利息。这样哪怕我做出的交易决定是错的，由于我有权利选择放弃执行，从而避免了亏损的风险。
以上就是对冲基金的原理。通过金融衍生品的组合运用，将不可能发生的风险转化为可能发生的风险，然后将这种风险以最有效率的方式转移到最愿意承担该风险的人身上去。这就是对冲基金的神奇之处。