联接基金有哪些?

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“联接基”其实是一个老概念了,它所对应的是“指数基金”(Index Fund)。 严格来说,指数基金的种类有很多,不过现在大部分投资者接触到的指数基金都是跟踪标的指数的被动管理型基金,这类基金是以指数为模板进行拟合,通过购买股票组合或者金融衍生品来构建指数所包含的成分股,并根据标的指数构成及权重进行调整以复制或接近该指数的表现。

由于此类基金一般不主动选择投资对象,而仅仅利用量化工具来进行筛选,因此这种模式也被称为“量化”,所采用的策略被称为“量化选股”或“量化择基”,其核心是采用计算机技术帮助实现投资决策的过程。 所以从上述定义来看,大部分的“联接基”都属于这一类型。它们通过复制或追踪标的指数来寻求与指数相同的收益和风险特征,所不同的是这些基金在构建投资组合时并不会完全遵照基准指数的成分和权重来进行配比,而是会根据基金公司的风格来进行调整,力求在相似的风险水平下获得更高的收益。

除了被动管理的基金外,目前市场上也有一些主动管理型的基金采用了“量化”的策略。这些基金虽然同样采用计算机技术来进行选股,但是其选时的能力往往更受基金经理人的影响,相对而言对计算机技术的依赖程度较低。由于这类基金的预期业绩表现并不完全取决于市场走势,因此在规避风险、追求长期稳定的收益方面往往更有优势。

最后需要说明的一点是,随着大数据、云计算等新一代信息技术在金融行业中的应用,传统的基于固定模型的量化选股策略也在不断迭代升级,不少机构都在研究开发基于AI的人工智能选股方案。

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